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卡夫119亿英镑成功收购吉百利

2010年01月20日 10:43 来源于 财新网
较先前的报价高出约17%;提高现金比例是卡夫制胜的关键,既增添了筹码,又取悦了巴菲特

  【财新网】(记者 陈璐)经历了四个月的拉锯战,在英国当局规定出价的最后一天,世界第二大食品和饮料生产商美国卡夫公司终于妥协,提出了令英国著名糖果公司吉百利满意的收购报价。

  英国当地时间1月19日,吉百利接受了卡夫食品价值119亿英镑的收购条件。这个价格较先前的报价高出约17%。

  根据卡夫食品官网公告,卡夫食品将对每股吉百利股票支付5英镑现金和0.1874股卡夫新股、对每股吉百利ADS(美国存托股票)支付20英镑现金以及0.7496股卡夫新股。这一报价,相当于每股吉百利股票8.4英镑及每股吉百利ADS33.6英镑。此外,吉百利股东还将得到每股0.1英镑的特别股息。

  卡夫食品认为,与吉百利的合并代表着战略上的强强联合及互补联合。两者合并后,旗下糖果品牌将超过40个,每个品牌的年度营收都将高于1亿美元。

  卡夫食品曾先后向吉百利提出过两个收购条件,第一次在在2009年9月7日,卡夫食品提出的收购条件是每股现金3英镑及0.2589股卡夫新股。按当时的行情,这一报价折合每股7.45英镑,将吉百利估值为102亿英镑,遭到吉百利拒绝。

  第二次是在2010年1月5日,卡夫食品把对吉百利每股收购价中的现金部分提高至3.6英镑,但维持总收购价不变。该方案当天立刻被吉百利以报价过低而拒绝。

  而对于当前这份价值119亿英镑的收购条件,卡夫食品将依据报价发行2.65亿新股,约占现有股本的18%、占增发后总股本的15%。

  此前,卡夫食品曾试图为这项收购发行3.7亿股新股,但遭到公司最大股东、巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦投资集团的反对。巴菲特认为,卡夫食品股票的实际价值远高于现在的股价。不应该为这项收购动用太多公司的股票。

  在分析人士看来,提高现金比例是卡夫制胜的关键,因为这样既能增添筹码,又可以取悦巴菲特。■

责任编辑:何华峰 | 版面编辑:朱张锁
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